+4,5%: ecco come è andato il mio portafoglio USA a Novembre

Concentra Group

Concentra è uno di quei titoli che non finiscono spesso sui giornali finanziari, non ne senti parlarne su X e nessun analista lo pompa nelle newsletter.

Eppure, proprio nei titoli ignorati dal mercato spesso si nascondono le migliori asimmetrie rischio/rendimento.

 

Ho preso posizione su Concentra il 9 novembre a $19,55, in un periodo in cui il titolo stava consolidando dopo mesi di forte volatilità.

Oggi Concentra è scambiata a $19,77, con un piccolo guadagno non realizzato dell’1,13%.

 

 

Quello che mi ha convinto a entrare seguendo il suggerimento delle ProPicks non è stata tanto la performance recente, quanto la natura del business e la posizione che occupa come leader negli Stati Uniti nel suo campo. Ecco, in particolare alcuni dati:

• Maggiore fornitore di servizi di medicina del lavoro negli Stati Uniti

• Crescita trimestrale dei ricavi del 15,25% con un EBITDA in espansione (in aumento del 7,17% negli ultimi dodici mesi).

• Rafforzamento della leadership di mercato attraverso la riuscita integrazione delle acquisizioni di Nova Medical Centers (aggiungendo 67 centri) e Pivot Onsite Innovations, espandendo la sua presenza nazionale a oltre 770 centri.

• Impegno della dirigenza nel ridurre i rapporti di leva finanziaria a meno di 3x entro il 2026.

• Unanimi valutazioni “Buy” dagli analisti e target di prezzo ($25-33)

 

Concentra non è il classico titolo esplosivo.
È una mattonella, uno di quegli asset che ti costruiscono performance nel tempo.

Il mio primo target price è a $21,27.

 

A.O. Smith

A.O. Smith è una di quelle aziende americane “vecchia scuola”, che produce sistemi idrotermici, boiler e componentistica essenziale.

Non è uno di quei titoli particolarmente sexy (e probabilmente non l’avrai neanche mai sentito), ma stampa cassa.

 

Ho acquistato il titolo a $65,68 sfruttando un lieve ritracciamento tecnico e l’ho poi rivenduto a $68,29, chiudendo un profitto rapido del +3,96%.

 

 

Cosa mi ha spinto a entrare seguendo il suggerimento delle ProPicks?

Ecco i punti chiave:

• EPS in crescita del 15%

• Le operazioni nordamericane dimostrano un’eccellente esecuzione con una crescita delle vendite del 6%

• P/E ragionevole di ~17,8

• Target degli analisti a $76

• Forte generazione di cassa che ha permesso 32 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, incluso un recente incremento del 6%

• Sostanziali riacquisti di azioni per un totale di $335 milioni dall’inizio dell’anno.

 

Perché dunque ho deciso di venderlo nonostante non sia arrivato a target?

• P/E salito a 18, con ricavi in calo del -1,6% e dell’EBITDA (-3,1%).

• Le sfide persistenti in Cina (calo delle vendite del 12%) e la riduzione delle previsioni per il 2025 (da una crescita del 2-3% a una all’1%) segnalano difficoltà a breve termine.

Ho deciso quindi di uscire prima per ruotare i capitali su altri titoli con migliore rischio-rendimento, ma non escludo in futuro di non rientrare nel caso in cui il prezzo scendesse sotto i $64.

 

Booz Allen Hamilton

Booz Allen Hamilton è una delle società di consulenza più importanti al mondo in ambito difesa, cybersecurity e intelligence.

Non parliamo del solito titolo tech, ma di una macchina da guerra che lavora a stretto contatto con il governo USA.

Ho acquistato il titolo a $85,15, sfruttando un piccolo rallentamento tecnico, per poi rivenderlo a $90,77, chiudendo un profitto del +6,59%.

 

 

Ecco perché l’ho scelto:

• Azioni che erano scambiate a solo il 45,7% rispetto il massimo a 52 settimane

• P/E di 12,7, accompagnato da un solido rendimento da dividendi del 2,7% che è cresciuto del 7,8% nell’ultimo anno.

• Margini lordi del 22,4% e margini operativi del 10,8%.

• Recente acquisto di azioni da $2 milioni da parte del CEO, segnale di una forte fiducia interna nelle prospettive a lungo termine dell’azienda nonostante i temporanei venti contrari.

 

BAH è uno di quei titoli che si potrebbe tenere a lungo, soprattutto se comprato bene, questa volta però, la logica era diversa: sfruttare il momentum difensivo per una rotazione veloce.

L’AI di Investing PRO non mi ha segnalato la vendita, ho però scelto di vendere per ruotare i capitali su altri titoli secondo me più allettanti in questo momento.

Mantengo comunque un potenziale nuovo entry in area $83 nel caso in cui il mercato concedesse un pullback.

 

GoDaddy

GoDaddy è il leader mondiale dei domini e dei servizi web per piccoli business.
Per anni è stata vista come una società “vecchia”, superata da Shopify, Wix e competitor SaaS più aggressivi.

 

Ma negli ultimi 12 mesi l’azienda ha iniziato un turnaround interessante.

Ho acquistato il titolo a $126,32 e ho un target a $152.33.

 

 

Perché ho seguito il suggerimento delle ProPicks e ho preso posizione su GoDaddy?

• Prezzo di ingresso significativamente scontato rispetto al target degli analisti a $191,50.

• Notevole crescita dell’EBITDA del 23,9%

• Solidi margini operativi del 21,9%

• Crescita dei ricavi del 10% nel Q3 e la revisione al rialzo delle previsioni per l’intero anno evidenziano uno slancio aziendale sostenibile.

• Iniziative strategiche nel campo dell’IA, in particolare l’evoluzione della piattaforma Airo dall’IA generativa all’IA agentica, la posizionano per una continua leadership di mercato con il 45% del codice ora generato dall’IA.

• Forte crescita del flusso di cassa libero (21% anno su anno) e le solide metriche dei clienti (tasso di fidelizzazione dell’85%) forniscono flessibilità finanziaria mentre l’azienda acquisisce clienti di maggior valore (10% spende oltre $500).

 

GDDY ha tutte le carte in regola per essere una compounder da +10/15% annui nel medio termine.

Target: $152,33, cioè il prezzo medio degli ultimi 150 giorni.